下へ＋大きさ → 小さくする → 人員を減らす
down と size、どちらの部品にも意外な過去があります。down は古英語の of dune「丘から」が縮んだ形です。丘を下りる動きが「下へ」になりました。size は古フランス語の assise「座ること・会議」が短くなった語です。会議で決めた税や配給の量から、「決まった大きさ」の意味が生まれました。downsize は1970年代のアメリカで、車を小型にする意味で広まります。1980年代以降は、会社が人員を減らすことを指すようになりました。
（語源の出典・確認先：Online Etymology Dictionary ／ Merriam-Webster ／ Wiktionary 参考文献の一覧）
よく使う形：downsize the workforce（従業員を削減する）
サイズ（size）をダウン（down）＝規模を縮める。
downsize は会社が「人員・規模を縮小する」の婉曲表現。lay off（解雇する）とセットで経済の長文に出る。
受験ミニ情報 downsizing は restructuring（リストラ）の言い換えで頻出。反対は expand（拡大する）。
言い換え（同じような意味）
downsize と同じ語源の単語です。パーツの意味から推理してみましょう。
down(下へ)+size(大きさ)→小さくする→人員を減らす down と size、どちらの部品にも意外な過去があります。down は古英語の of dune「丘から」が縮んだ形です。
（人員・規模を）縮小する; 小型化する（動詞）。コアイメージは「大きさを下げる」です。
サイズ（size）をダウン（down）＝規模を縮める。 同じ語源の size・assize・assess とまとめて覚えると効率的です。
/ˈdaʊnsaɪz/（ダウンサイズ）。このページの「発音」ボタンで音声を聞けます。